Информация о цене, рыночной капитализации, графике и основных показателях Automated Market Marker (AMM) Самое подробное объяснение

1
1089
Рекламное объявление
Рекламное объявление
Рекламное объявление
Рекламное объявление

Если вы криптотрейдер, вы, вероятно, знаете, что: из всех инноваций Defi выделяется Automated Market Maker (AMM). Децентрализованная биржа (DEX) на основе AMM, доказавшая свою инновационность Defi имеют наибольшее влияние.

AMM позволяет создавать и управлять ликвидностью, так что вы можете получить доступ ко многим различным токенам. Итак, давайте узнаем, что такое AMM? Как это работает? Ограничения риска, на которые следует обратить внимание, если AMM заинтересован.

Что такое автоматический маркер рынка

Информация о цене, рыночной капитализации, графике и основных показателях Automated Market Maker (AMM)

Automated Market Maker, или AMM, - это инструмент, который часто работает на децентрализованной бирже, которая использует математические формулы для определения цены токенов. Как и на обычных биржах, у них много разных торговых пар.

Нет ордеров на покупку или продажу, и трейдерам не нужно искать кого-то еще, чтобы продать свои деньги. Вместо этого смарт-контракт действует как создатель транзакции обмена. Резервы заменяются пулами на основе смарт-контрактов.

Пул ликвидности состоит из двух активов в торговой паре. Относительное соотношение (%) каждого токена в пуле определяет теоретическую цену конкретного актива. Первый прямой AMM - это БАНКОР, запущен в 2017 году. Но самыми популярными платформами сегодня являются Uniswap, кривая, Kyber и Balancer.

Почему существуют эти биржи?

AMM устраняет ограничения производительности смарт-контрактов блокчейна, особенно Ethereum. До того, как AMM стал известен, биржи DEX, построенные на основе Ethereum, такие как EtherDelta или 0x, пытались использовать классический механизм книги заказов.

Однако у них возникли проблемы с ликвидностью. Потому что размещение каждого заказа требует комиссии газ и дождитесь времени подтверждения блока. Низкая пропускная способность Ethereum также означает, что только небольшое количество транзакций может быть отправлено, прежде чем блокчейн будет полностью покрыт этими заказами.

Это особенно проблематично для маркет-мейкеров, поставщиков ликвидности (LP) на биржах заявок. Создание рынка часто требует постоянной корректировки заказов на покупку и продажу в соответствии с последней ценой. Когда размещение каждого заказа требует денег и времени, они могут потерять больше денег, чем они могут получить от разницы между ставками или предложениями.

AMM помогает обеспечить более дешевую и простую ликвидность за счет полностью автоматического одноразового процесса. Даже пользователи с небольшими знаниями могут задействовать свою ликвидность. При этом на традиционных биржах требуются передовые технические знания.

Как смарт-контракты автоматизируют транзакции в AMM?

При торговле на AMM пользователь взаимодействует с пулом ликвидности. В основном, когда пользователь дает команду смарт-контракту выполнить транзакцию. Контракт отправит свои токены, такие как ETH, в пул. Затем формула решит, сколько жетонов с другой стороны пары.

Самая простая формула: Х * Y = К, где X, Y представляют количество каждого токена в пуле. K - предопределенная константа. Это уравнение определяет гиперболическую геометрическую форму, которая приближается к бесконечности и нулю в своих крайних точках, но никогда не достигает их.

CMM общий тип AMM

У каждой сделки есть проскальзывание (размер ордера влияет на окончательную цену, по которой токены покупаются, продаются). Гиперболическая форма означает, что для небольших ордеров проскальзывание будет низким. Но с крупными заказами проскальзывание будет увеличиваться в геометрической прогрессии.

Uniswap известен тем, что использует эту простую формулу. Другие платформы могут использовать более сложную математику для исправления проскальзывания.

Как использовать Automated Market Maker?

Использовать протокол AMM довольно просто:

  • Пользователь получает доступ к сайту протокола или пользовательскому интерфейсу.
  • Подключите кошелек с поддержкой DeFi к протоколу, выберите активы, которые они хотят купить и продать
  • Нажмите "ОбменИ подтвердите транзакцию на свой кошелек.

Обеспечение ликвидности работает аналогично торговле:

  • После подключения кошелька пользователи могут перейти в "Информация о ликвидности».
  • Выберите сумму, которую они хотят внести в пул. Для большинства протоколов необходимы оба типа ресурсов. Пример: если ETH стоит 450 DAI, братьям необходимо предоставить 1 ETH и 450 DAI одновременно.

После подтверждения транзакций пользователи получают токены, представляющие их владение пулом. Затем его можно передать кому-либо или снова «обменять» на базовые токены, а также любые комиссии, которые они могли накопить.

Почему AMM так популярен?

Считается, что AMM устранил самое большое препятствие на пути широкого внедрения DEX, а именно «ликвидность». Без этой проблемы естественные преимущества DEX могут быть преодолены.

В отличие от централизованной биржи, здесь нет контроллера, который может исключить проект или пользователей. AMM не требует от пользователей создания определенных учетных записей или KYC. Адрес кошелька - это все, что нужно для взаимодействия с протоколами.

С точки зрения проекта, DEX также является отличным способом выпустить токены на рынок и повысить ликвидность. Без листинговых сборов любой может создать пул ликвидности для любого токена.

Владельцы проектов могут помочь создать ликвидный рынок новых токенов. Им не требуется специализированная поддержка Market Marker.

Наконец, AMM DEX часто имеют очень простой интерфейс. Им не нужно упаковывать расширенные параметры заказа или отображать цены на панели инструментов.

Каковы риски и ограничения AMM?

AMM имеет определенные риски и ограничения, такие как:

  • Атаки и уязвимости безопасности затрагивают такие биржи, как Uniswap и Balancer, где некоторые поставщики ликвидности обнаруживают, что их деньги украдены из-за взаимодействия смарт-контрактов.
  • Трейдеры раскрывают свои стратегии всем. То есть, позволяя прогнозам в первую очередь принимать заказы и эксплуатировать законных пользователей.

AMM также не существовали бы без традиционных бирж, на которых рассчитывают арбитраж. Арбитражные трейдеры необходимы для корректировки цен на активы в AMM. Но это приводит к непостоянным потерям на многих платформах.

Короче говоря, арбитраж получает прибыль, возвращая цены к равновесию, но эта прибыль извлекается из LP. LP могут потерять деньги, если цена пойдет слишком далеко в определенном направлении. Непостоянный убыток возникает из-за того, что цена всегда может двигаться в противоположном направлении. На практике так бывает не всегда.

резюме

Несмотря на определенные улучшения, объем и ликвидность AMM остаются низкими по сравнению с крупнейшими централизованными биржами. Перегрузка газа в 2020 году также показывает, что они начинают достигать пикового уровня использования, и в будущем потребуются более эффективные решения по масштабированию, чтобы способствовать дальнейшему росту.

Рекламное объявление
Рекламное объявление
Рекламное объявление
Binance уважаемая биржа

КОММЕНТАРИЙ 1

  1. Позвольте мне спросить: я использую токены LP, созданные на авторитетных биржах (например, Pancake), а затем использую токены LP для фарма на недавно появившихся не уважаемых биржах, может ли мой LP все еще быть украден?

КОММЕНТАРИИ

Пожалуйста, введите ваш комментарий
Пожалуйста, введите ваше имя здесь

Этот сайт использует Akismet для ограничения спама. Узнайте, как ваши комментарии одобрены.